1.1 Concepto de Empresa.
Entidad integrada por capital, trabajo y conocimiento, como factores de producción y gestión. Servicios, industria mercado con fines lucrativos.
Recursos Tangibles:
1) Humanos. Dan vida al proceso de transformación, control y disposición, adecuada de los recursos materiales.
2) Materiales. Inmuebles e instalaciones.
3) Financieros. Soporte físico, dinero y documentos.
Recursos Intangibles.
Inmateriales, no se pueden ver ni tocar. Experiencia, conocimiento, imagen y reputación.
1.2 Empresarios y Directivos:
Capitalista: Aporta medios para financiar el proyecto.
Emprendedor: Iniciativa para poner en marcha una idea de negocio.
Director: Dirige su negocio, gestiona, capacidad, responsabilidad y decisión.
1.3 Concepto de Organización,Organizaciones, son instituciones que gestionan recursos para conseguir un fin. Gobierno, Comunidad Autónoma, etc. Empresarial o de empresa. Deben ser administradas y gestionadas. Eficaces – Alcanzar objetivos. Eficientes – Sin despilfarros.
1.4 Clasificación Empresas:
Dimensión: más de 500 empleados Muy grandes. 499- 250 Grandes. 249 -50 medianas, menos de 50 pequeñas, Al menos 1 y menos de 10, microempresas. Independientes, autoempleo.
Propiedad del capital. Privadas, de particulares a organizaciones de propiedad civil. Públicas Propiedad del Estado, entidades regionales, locales, organismos públicos. Mixtas, dualidad, capital partes pública y privada.
Ámbito territorial: Locales o regionales:, Nacionales o comunitarias en la UE. Multinacionales, UE y fuera, capital base nacional. Globales todo el mundo, petróleo, automóviles, etc.
Cálculo número empleados, número unidades de trabajo AWU Anual Working Unit..Cantidad horas de un trabajador que estuviese todo el año trabajando en la empresa. Número total de horas de todos los trabajadores.
Se obtiene número unidades de empresas o trabajadores equivalentes.
Sector actividad: Primario, extracción material. Secundario, industrial. Terciario, Servicios a los consumidores.
Por su orientación hacia el lucro: Con ánimo de lucro, propietarios esperan compensación por su capital. Sin ánimo de lucro, no reparten beneficios ni los buscan aunque puedan obtenerlos.
En función de su forma jurídica: Empresario Individual. S.L, S.A, Cooperativas, etc.
1.5 Empresas virtuales:Internet, de empresa a empresa B2B Business to Business
De empresa a particular B2C Business to Consumer.
1. 6 Idea de negocio.
1) Innovación e intuición . Creatividad y visión de futuro.
2) Afrontar riesgos
3) Formación
4) Facilidad para las relaciones humanas.
Definir el nicho de mercado. Elegir un segmento, producto- mercado. Especialización, añadir valor al cliente.
1.7 Funciones a desarrollar.
1) Funciones básicas. Deben hacerlas todas las empresas o si no cerrarían.
2) Funciones de apoyo, para tener éxito.
1.8 Nombre de la Empresa:Que sea descriptivo de lo que se produce o vende. Buscar nombre distinto, atractivo. Elegir el nombre teniendo en cuenta su expansión futura.
1.9 Forma jurídica:
Tipo de responsabilidad a ejercer. Responsabilidad de los promotores . Necesidades económicas del proyecto. Aspectos fiscales.
Empresario individual. Capacidad ejercicio habitual, en nombre propio. Deberán inscribirse en el registro mercantil y llevar la contabilidad adecuada.
Sociedades:
SA. capital social dividido en acciones pertenecientes a socios, no responderán personalmente de las deudas sociales. Capital no inferior a 60101 euros. Suma acciones igual al valor del capital social.
a) Derecho a participar en el reparto de ganancias.
b) De suscripción preferente en la emisión de nuevas acciones.
c) Derecho de veto en juntas generales.
d) Derecho de información.
Órgano de administración, Junta General. Para crecer a) Nuevas aportaciones b) Compensación de créditos c) Capitalización reserva.
SL. Capital dividido en participaciones sociales, capital no menor de 3000 euros. Aportaciones dinerarias o no. Participaciones indivisibles y acumulativas, garantía de pago.
a) derecho a participar en reparto de ganancias.
b) De suscripción preferente en la emisión de nuevas acciones.
c) Derecho de veto en juntas generales.
d) Derecho de información.
Podrá aumentar su capital social creando participaciones o por elevación del valor nominal de las ya existentes.
a) Nuevas aportaciones b) Compensación créditos c) Capitalización de reservas.
Sociedad colectiva. Socio responde de forma personal, solidaria, ilimitada y subsidiariamente de las deudas de esta. Administración a cargo de los socios. Su nombre termina con la palabra compañía.
Sociedad Comanditaria simple. Socios colectivos responde de deudas sociales. Administración sociedad, comanditarias no responden de deudas sociales ni administración.
Sociedad laboral: SA o SL, capital corresponde a sus trabajadores.
Cooperativa: Personas que se asocian para la realización de actividades empresariales para satisfacer sus necesidades, capital social., aportaciones socios.
Asamblea general. Reunión socios, deliberar y adoptar acuerdos, extraordinaria, ordinaria. Gastos y asuntos asamblea.
Consejo rector. Órgano de gobierno.
Intervención. Puede comprobar la documentación de la cooperativa.
1.10 Trámites:
Constitución. Redactar estatutos, certificación registro mercantil. Impuesto de Transmisiones Patrimoniales.
Fiscales y laborales: Impuesto de Transmisiones Patrimoniales. ITP. Obtención Código Identificación fiscal. CIF.
Presentación declaración censal. Alta en el IVA. Impuesto Actividades Económicas. IAE.
Alta en la Seguridad Social. Licencia Apertura , Ayuntamiento IAE, CIF, etc.
Registro apertura en la Dirección Provincial de Trabajo.
Ventanilla Única:
Centros integrados de tramitación y asesoramiento al comprador. Facilitar la tramitación, informar y orientar al emprendedor
1) Información. Funcionario responde.
2) Asesoramiento, Información para la maduración y defensa de proyectos aportados.
3) Tramitación. Coordinación en AEAT, de la tesorería de la SS.
enlace a video
sistemas económicosTema 2. El Trabajo de los Directivos y las decisiones.2.1 Características del trabajo directivo.
Asumir responsabilidades. Ritmo agotador (mucha previsión). Actividad bienes y fragmentada ( no puede centrarse en una).
Acción directa. (Directo al problema, toma medidas con rapidez, pregunta, analiza, escucha opiniones de personas cualificadas).
Medios verbales, red contactos. (Contrastar informaciones y asegurar veracidad).
2.2 Papeles a desarrollar por los directivos:
Bloque I. Interpersonales. Cabeza visible, líder , enlace.
Bloque II Informativas. Monitor (busca y encarga información dentro y fuera de la empresa). Difusor (comunica algo). Portavoz (crea imagen favorable a la empresa).
Bloque III. Decisión. Emprendedor, gestar anomalías, asignador recursos, negociador.
2.3 El Ejecutivo y la eficacia de su gestión.
Eficacia consiste en hacer coincidir las metas con las realizaciones. Los que hacen cosas capaces de convertir ideas en realidad, ejecutivos.
2.4 Toma decisiones.
Consiste en afrontar un problema que puede solventarse de distintas formas o alternativas, se elige una considerada idónea
Identificar el problema.
Directivo debe ser consciente de las discrepancias. Estar bajo presión para verse obligado a adoptar una acción. Debe contar con los recursos necesarios para emprenderla.
1) Desviación del desempeño anterior: cambio repentino en algunos de los datos o tendencias anteriores.
2) Desviación del plan. Cuando los resultados no se correspondan con los objetivos planificados.
3) Crítica externa. Los clientes pueden estar insatisfechos con la calidad y formular fuertes quejas.
Decisiones programadas. Problemas rutinarios. Administraciones de niveles inferiores:
Política. Directrices para canalizar pensamientos del administrador en un sentido.
Reglas. Declaración explícita que señala lo que se debe hacer o no para que las actuaciones se consideren correctas.
Procedimiento. Serían pasos interrelacionados secuencialmente.
Decisiones no programadas:
Administradores nivel superior. Problemas singulares o nuevos.
2.5 El proceso de Selección:
Es un proceso de reflexión individual o de grupo del que resulta una decisión, presupone que:
a) Necesita mucha información y capacidad para procesarla, desplegar alternativas y no tener limitaciones de costes.
b) Intereses de diversos departamentos y personas que trabajan en la empresa, deberían coincidir con los intereses generales de la organización. Modelo racional tiene sus limitaciones.
Fases Precios modelo Decisión:
1) Definir problema. Diferencia entre estado deseado y el real. Si se acierta con su naturaleza, más posibilidades de correcta solución.
2) Encontrar alternativas. Posibles medidas para solucionar el problema.
3)Definir criterios que se utilizarán para decidir. Puntos referencia para valorar cada alternativa, exigencias que el sujeto decide establecer para las elegidas.
4)Ponderar criterios.
5) Valorar las alternativas. Distintas alternativas, se les han de asignar valores en relación a los criterios que se han de aplicar valoraciones, deben ser objetivas, claras y concretas.
Cuantitativas:
Cualitativas:
Pueden ser subjetivas, valorarlas numéricamente, transformar magnitudes cualitativas en otras cualitativas.
6) Seleccionar alternativa. Si es racionalmente se elige la que generó más valor. La valoración sirve para orientar la selección. Decisión corresponde a quienes se enfrentan al problema. Para poder implantar una decisión, es de suma importancia que esta sea acertada.
En grupo. Ventajas, más información, creatividad , aceptación , desventajas , más coste en horas de trabajo.
7) Poner en marcha la decisión: Implantación , incluye dar a conocer la decisión a personas afectadas y lograr que se comprometan a ella.
8) Evaluar resultados. Juzgar el resultado, decisión para ver si se ha corregido el problema
Tema 3. Proceso productivo:
3.1 Proceso productivo:
Transformar unos factores o recursos en bienes y productos. Se lleva a cabo en fábricas.
a) Factores elementales: recursos necesarios materiales, energía, equipo y trabajo.
b) Factores creativos. Diseño del producto, análisis y definición de sus características, relacionado con innovación de los productos
c) Factores administrativos, de dirección del proceso productivo.
3.2 Organización de la producción.
Automatización. Órdenes actuación, vigilar máquinas, trabajo, etc. Sin presencia humana.
Justo a Tiempo. Just in Time. Ordenar la producción para hacer solo lo necesario en el instante oportuno. No acumula materiales , coordina con suministradores justo cuando se necesita.
Planificación necesidades materiales: inicialmente se planifica la producción final. Cada sección o taller de fábrica, planifica respecto a la demanda del taller posterior y demandas de la sección anterior MRP. ( Material Requierements Planning).
3.3 Los Costes de Producción.
Gasto: cuando se adquieren factores de producción , suministrar servicios.
Coste: uso que se hace en la producción de los recursos comprados.
Costes variables. Proporcionales a la cantidad producida. Costes fijos: Permanecen constantes o independientes de las variaciones de producción. Coste total. Fijo + variable.
Punto de corte entre la recta de coste total y la de ingreso, punto muerto o umbral de renta. Cantidad que debe producir la empresa para que sus ingresos sean iguales a sus costes.
A la derecha del punto muerto beneficios. A la izquierda pérdidas.
Tipos de costes:
a) Según naturaleza del gasto.
b) Según tiempo. Corto o largo.
c) Según referencia de cálculo.
Costes reales, una vez desarrollada la actividad. Costes previstos o estándar. El esperado al planificar.
d) Según relación con el producto.
Costes directos: Cuando se puede asignar el uso de los recursos que genera el coste a un producto concreto.
Costes indirectos: Afectaron al proceso productivo en su conjunto, distribuirlo entre productos.
3.4 La Productividad:
Forma de medir la eficiencia de la función de producción. Máximo producto o resultado con mínimo empleo de recursos. Relación entre producción obtenida y factores empleados por unidad de tiempo. Para incrementar productividad de la empresa y fundamentalmente el factor humano.
Estudio del trabajo: Método de observación y análisis métodos y formas de hacer tarea , reducir costes
Medición trabajo, tarea en el tiempo previsto.
3.5 Inventarios y gestión almacenes: pdf. ejercicios
Generan costes: adquisición o fabricación: Compra materiales en exterior, fabricación productos almacenados en empresas.
Renovación o emisión. Solicitud y recepción de un pedido.
Almacenamiento. Posesión, almacenamiento.
Ruptura stocks: falta de productos para abastecer demanda, ruptura inventario, pérdida clientes, imagen e interrupción de la producción.
3.6 Gestión de calidad.
Calidad: grado en que las características logradas por un producto se acercan a las esperadas o deseadas.
Control calidad. Inspección producción final y comprobación se ajuste a las especificaciones o normas establecidas. AENOR, ISO.
3.7 Redimensionamiento de la actividad.
Cambios en tecnologías, modificación sistemas de producción, sistemas administración, etc.
Dos factores nuevos:
Delegación: Aspectos de la actividad en personas que las realizan estableciéndoles objetivos pero con gran margen.
Externalización. Empresas dejan de hacer ellas actividades que antes eran de sus procesos productivos. Y las contratan en empresas especializadas.
OUT – Sourcing.
Empowerment.
a) Las únicas personas que pueden cambiar cosas o intervenir en sus vidas son ellas mismas.
b) Los individuos deben tener voz y voto para funcionar en sus trabajos.
c) Las personas deben adaptarse a los cambios desarrollando y usando el talento.
Tema 4. La Función Comercial:
4.1 Mercado y marketing.
Mercado: punto de encuentro entre los que quieren vender y comprar, se pueden localizar vendedores e ir a comprar .Ahora medios como Internet posibilitan transacciones sin desplazamientos.
Sistema Comercialización Empresa. Transformar productos terminados en ingresos a través de las ventas. Planificar , fijar, promocionar y distribuir productos y servicios.
Marketing Mix. Análisis recoge decisiones empresa sobre variables económicas más importantes.
Tipos mercado:
a) Monopolista. Un oferente , muchos demandantes y viceversa
b) Oligopolista. Pocos oferentes y muchos demandantes y viceversa.
c) Competencia perfecta. Muchos oferentes y muchos demandantes, productos homogéneos
d) Competencia monopolística. Muchos demandantes y oferentes, productos diferenciados por la marca u otras características.
Otras clasificaciones:
Tipo de comprador. Particulares (individuos y familias) empresas, organismos públicos. Características producción. Bienes duraderos o no. Según posibilidades expansión empresa.
4.2 El Producto.
1) Función básica. Satisfacción necesidades consumidores.
2) Características tangibles. Técnicas: duración, calidad, composición, prestaciones. Funcionales: como puede ser usado el producto. Estéticas: Aspecto externo producto.
3) Servicios Conexos. Garantía producto, etc.
4) Elementos Intangibles. Característica reconocibles , no materiales, gama alta, etc.
Ciclo vida producto. Introducción 1ª Etapa posterior al lanzamiento, ventas crecen rápido, darlo a conocer.
Crecimiento: Ya es conocido más ventas.
Madurez. Largo periodo, muchas ventas, crecimiento estancado.
Declive: Ventas descienden, cae demanda.
Tipos de productos: Materiales: tangibles. Servicios Intangibles.
4.3 Precio de venta.
Empresa, libertad para fijar precios, sujeta a condiciones de mercado
4.4 La Distribución.
Minoristas a detallistas. Venden directamente al consumidor. Mayoristas, venden a otros minoristas. Corredores comisionistas: Intermediarios que no suelen adquirir la propiedad de los productos. Canal distribución. Camino o etapas que recorre un producto hasta llegar al consumidor final.
4.5 La Comunicación Comercial.
Conjunto de actividades que una empresa desarrolla para informar y persuadir al mercado sobre características y bondades de sus productos. Publicidad, promoción ( incentivo a consumidores) relaciones públicas, crear buena imagen. Oficina Difusión OJD. Estudio general de medios.
4.6 Investigación Comercial.
Investigación de mercado: Compilación Sistemática, registro análisis, interpretación de datos o problemas relativos al mercado.
Objetivos: Dar información sobre el mercado y su entorno. Analizar necesidades y problemas de comercialización y oportunidades. Facilitar desarrollo y evaluación estrategias comerciales. Definir y evaluar segmentos de mercado. Proporcionar información para controlar plan de marketing.
Encuestas y cuestionarios: Pregunta al consumidor lo que se quiere estudiar.
Método de observación. Observar directamente acciones de los consumidores.
Experimentación. Probar efectos que producen en el consumidor, cambios o alteraciones en el producto o actividad comercial.
4.7 La defensa de la Competencia.
a) Denigración. Menoscabar el crédito en el Mercado de un competidor, salvo si la información es veraz y exacta.
b) Aprovechamiento indebido , ventajas de la reputación de otro.
c) Violación de secretos industriales o empresariales
d) Actos que engañen o induzcan a error
e) Acciones de empresas dominantes lograda de forma ilegal.
f) Actos discriminatorios sin justificación
g) Ventas sistemáticas por debajo precio coste para eludir competidores.
Órganos defensa Competencia.
a) Tribunal de defensa competencia. Aplica ley defensa comprador
b) Servicios defensa competencia. Vigila, inspecciona e investiga.
c) Registro defensa competencia. Inscriben acuerdos autorizados , así como los declarados total o parcialmente prohibidos.
enlace interés diapositivas sobre diversos conceptos.
Tema 5. La Inversión en la empresa:
1) La función financiera de la empresa.
Circulación dentro de la empresa se produce de forma cíclica. Entrada de dinero de un ente genérico.
Mercado de capitales, accionistas, propietarios o bancos. Máquinas, salarios y materiales, cambio de dinero , por factores productivos , siguiente etapa fabricación del producto. Cambio de factores por producto.
A continuación se vende el producto, cambio por dinero, recuperación del dinero usado al comienzo.
Conseguir dinero, financiación. Usar dinero en la actividad productiva de la empresa inversión.
2) Concepto de inversión
Asociado al empleo del dinero en la compra de un bien o servicio, inversión ligada a algo que tienen una vida larga, proporcionar utilidad y satisfacción. Rendimiento, inversión el dinero recuperado debe ser mayor al inicial.
Sacrificio anual de unos recursos esperando una compensación futura superior.
3) características de la inversión empresarial.
.Noción del tiempo que ha de transcurrir desde que la in versión se inicia hasta que termina. Rendimiento debe ser superior a la cantidad invertida (beneficio). Riesgo al tratarse de un hecho futuro , nunca se tiene la certeza de poder recuperar lo invertido o tener beneficio.
Criterios:
Liquidez. Capacidad que una inversión tiene de transformarse en dinero en un intervalo corto de tiempo.
Rentabilidad. Relación entre beneficio derivado de esta en cada unidad de tiempo y la cantidad invertida.
Seguridad. Preferibles aquellas inversiones en las que tengamos más certeza en recuperar la cantidad invertida y/o obtener beneficios.
4) Diferentes tipos de inversión en la empresa.
Según el objetivo de la Inversión.
a) Inversiones financieras. Para obtener cierta rentabilidad de los excedentes financieros o montantes de dinero que estarían inactivas en la empresa.
b) Inversiones productivas. A producir bienes y servicios para ser vendidos en el mercado a un precio superior al coste de financiación, crea valor. También son llamadas empresariales o económicas.
c) Inversiones sociales. No repercuten directamente en beneficios monetarios a la empresa. Implican mejoras para los empleados, clientes o sociedad en general. Beneficios imagen pública.
Según el motivo de la inversión.
a) Inversiones de renovación. Sustitución o mantenimiento, para conservar la capacidad productiva de la inversión.
b) Inversiones de ampliación. Aumentar la capacidad productiva de una inversión anterior.
c) Inversiones de innovación. Poner en marcha procesos no hechos antes.
Diferentes grados de Riesgo:
a) De bienes. Dinero para adquisición de activos.
b) En servicios. Dinero en algo inmaterial.
Según tipo capital en el que se invierte.
a) Capital humano
b) Capital tecnológico.
c) Capital físico, herramientas, etc.
Según su relación con otros factores.
a) Autónomos. Sin tener en cuenta otros, independientes.
b) Complementarias. Motivadas por otras empresas.
c) Sustitutivos. Elegir una descontando otras.
5) Definición económica - financiera de inversión.
Cuanto (flujo de caja) cuando (periodo de tiempo) cuantos periodos (duración).
Horizonte temporal. Periodo de tiempo que dura la inversión.
Tema 6. La Financiación de la Empresa:
1) Actividad financiera de la empresa:
¿Cuánto dinero necesita? ¿Dónde se puede obtener? ¿En qué condiciones? ¿Para cuánto tiempo? ¿A qué coste? ¿Cuanto prevé vender?
2) Fuentes de financiación.
Propia: Capital propio.
1) cesión capital por tiempo indefinido. Mientras dure la empresa.
2) Por derecho a la propiedad de la empresa.
3) Proporciona el derecho a los beneficios de la empresa.
4) Se somete al riesgo de no recibir retribución si la empresa no tiene beneficios, o de pérdida del capital si no va bien.
Autofinanciación o financiación interna:
Amortización se corresponde con la valoración económica de la depreciación o pérdida de valor que han sufrido los elementos productivos de la empresa durante un periodo de tiempo. Objetivo de la amortización, fuente adquisición de nuevos equipos e instalaciones.
La amortización se considera una financiación de mantenimiento.
Financiación ajena: Es prestado, aportaciones de instituciones financieras o particulares, crédito o préstamos.
1) Cesión del dinero por tiempo definido. Debe devolverse a quién lo prestó.
2) La empresa se compromete a compensar al prestamista con una cantidad determinada, tasas o tipos de interés.
Se puede aplazar el pago. Se denomina crédito comercial o de los proveedores.
3) Formas de financiación:
Primera: Aportaciones al capital propio, el promotor o creador de la empresa, aportaciones adicionales, acude a círculo próximo (familias). Suele adoptar forma de empresa individual o SL, aportación capital por entrega directa a las empresas se formaliza en escritura.
Pedir dinero a desconocidos. Creación de forma jurídica de empresa.
SA:
Capital propio, se fracciona o divide en pequeñas cantidades.
La aportación se formaliza en un documento que se denomina acción, implica certificación de que se ha hecho la aportación.
Aportación se realiza mediante la compra de la acción.
La acción suele ser al portador, se transfiere por simple entrega del documento.
Se consigue diversas formas de venta.
1) Ampliar el campo de posibles propietarios.
2) Obtener gran cantidad de dinero por la aportación de muchos.
3) Simplificar los procedimientos. Aportación de un documento, acción, similar a la compra de un bien.
4) Eliminar el temor a comprometer los recursos financieros de forma indefinida al poder transferir a otro la propiedad y recuperar la aportación mediante la venta de la acción.
Cada acción representa una parte igual del capital social de la empresa. Es su valor nominal. Los propietarios pueden adquirir acciones por un precio igual a este valor (emisión). Hechos a la par. Pagar un precio menor al nominal. (Bajo la par, sometido a restricciones legales) o superior al valor nominal (sobre la par). Primas de emisión, nueva fuente de financiación para la empresa. Esta comprar se realiza en mercados secundarios (bolsa). Cotización, precio al que se compra o vende una acción en un momento determinado.
Los propietarios obtienen derechos (ver 2.4). Uno es participar en las juntas de accionistas. Otro, suscripción preferente cuando se emitan nuevas acciones. Pueden venderse estos derechos.
Dinero obtenido por préstamos o financiación ajena:
a) Préstamo contrato. Solicitado a una entidad financiera o a un particular concreto. Plazos devolución del dinero, vencimiento. Al año exigible a corto plazo, entre 1 y 5 años a medio, más de 5 años, largo.
b) Demanda de préstamo de dinero al público en general: Fracciona la cantidad que se demanda en pequeñas cantidades y respaldar formalmente cada aportación con un documento. Obligación, título o documento que representa la parte proporcional de una deuda contraída por una empresa.
El que posee el documento es el que tiene derecho como acreedor: Se consigue por parte de la empresa recurrir gran cantidad de dinero mediante muchas pequeñas aportaciones por parte del prestamista u obligacionista, puede recuperar el dinero antes del vencimiento transfiriendo la obligación a otro por un determinado precio. Se denominan valores mobiliarios o títulos – valores, su venta se conoce como colocación o suscripción.
c) Las empresas pueden usar otras fuentes de financiación ajena más interesantes. Descuento comercial es una operación financiera por la que un banco adelanta a la empresa antes de su vencimiento, el dinero de unos derechos se puede cobrar con letras y pagarés, disminuyendo en cierta cantidad en concepto de comisiones, gastos y riesgos.
Factoring : Empresa vende sus derechos de cobro sobre sus deudas.
Leasing: Arrendamiento o alquiler con opción a compra para financiar elementos productivos. Se va pagando una cuota en cada periodo al terminar el contrato se puede adquirir el elemento productivo a cambio de un precio por un valor residual o devolverlo.
4. La decisión de financiación.
La velocidad de circulación del dinero. Debe existir correspondencia temporal entre tiempo de disposición del dinero y tiempo que tarda en recuperarse al ser empleado por la empresa..
Se debe buscar financiación a largo plazo
La financiación a corto plazo solo en elementos de vida corta, ej materias primas.
Excepción, para cubrir posibles eventualidades, duración de ciclos.
Una empresa compra mercancías a crédito, piensa que cuando deba pagarla la habrá vendido y tendrá disponible dinero pero puede tardar en venderla más de lo previsto y llega el momento de hacer el pago y no tiene dinero.
Relación entre rentabilidad, inversión y coste de financiación.
Siendo deseable que el coste de financiación sea inferior a la rentabilidad de las inversiones.
Ciclo de financiación se completa cuando se ha devuelto el capital tomado y se han pagado los costes o intereses. Ciclo de inversión se cierra cuando se ha vendido el producto y se recupera lo invertido o algo más (beneficio). Producto venta + beneficio = capital + intereses.
enlace a cálculos de valor teórico,nominal, primas, etc.
Tema 7. El Patrimonio y su valoración.
7.1 Definiciones:
Patrimonio. Conjunto de bienes, derechos y obligaciones pertenecientes a una empresa que constituyen los medios económicos y financieros a través de los cuales se cumplen objetivos.
Estructura del patrimonio de una empresa.
Activos. Bienes y derechos que recogen inversiones de la empresa y como se han materializado. Debe poseerlos para desarrollar su actividad y conseguir cierta rentabilidad.
Pasivos: o Estructura financiera, una serie de obligaciones derivadas de tener que contar con fuentes financieras para adquirir bienes y derechos que constituyen las estructuras económicas. La empresa debe retribuir a los que apostaron los fondos de la estructura financiera. Forma de beneficios y dividendos para propietarios y en forma de un interés por dinero prestado al resto de las fuentes financieras. Supone un coste para la empresa.
Elementos y masas patrimoniales.
Son representados en términos cuantitativos. Representación del patrimonio. Plan General de Contabilidad. Normas que recogen los principios de valoración de los activos y pasivos, principios contables generales y terminología básica, para poder comparar contabilidades de distintas empresas. Contabilidad. Se basa en el registro de los cambios que se dan en las distintas cuentas. Cuenta es la representación contable de cada elemento patrimonial.
7.2. Balance de la empresa. Enlace a curso de análisis de balances.
Debe recoger los bienes y derechos que constituyen el activo y las obligaciones y fondos propios del pasivo. Balance de apertura de un ejercicio económico se corresponde con el balance de cierre del ejercicio anterior.
Activo. Bienes y derechos de cobro de un patrimonio. Aparecen en orden decreciente, según el tiempo que tardarían en ser transformados en dinero líquido según el grado de liquidez.
Activo fijo. Elementos que están en la empresa de forma duradera.
a) Fijo material. Elementos tangibles, maquinarias, muebles, etc.
b) Fijo inmaterial. Bienes intangibles , derechos traspaso y gastos constitución o propiedad industrial.
c) Fijo financiero. Inversores a largo plazo, compra obligaciones y títulos a más de un año. Adquisición de acciones, etc.
Activo circulante. Inversiones a corto plazo que permiten a la empresa la realización de su actividad corriente. Existencia de materias primas y derechos de cobro a los clientes, etc. Tres masas.
a) Disponible. Inmediato de dinero, recursos líquidos , caja, cuentas bancarias
b) Realizable. Derechos de cobro que tiene la empresa, vencimiento a corto plazo, crédito a clientes , cuenta de deudores.
c) Existencias: Necesitan venderse para transformarse en efectivo, mercancías.
Pasivo: Obligaciones de pago que se han contraído para hacer frente a la adquisición del activo
Pasivo no exigible o neto patrimonial. Recursos propios de la empresa, de socios y propietarios a través del capital o autofinanciación.
Pasivo exigible a largo plazo. Todas las obligaciones de pago , vencimiento a medio y largo plazo. Cuentas de préstamos, acreedores, etc.
Pasivo circulante o exigible a corto plazo. Obligaciones de pago a corto plazo, proveedores, acreedores, letras, etc.
7.3 Los resultados y su representación. Cuenta de pérdidas y ganancias.
enlace a Plan general contabilidad
Es el documento contable que debe reflejar la imagen fiel de los resultados de la empresa durante un periodo determinado. Representación contable, cuentas ingresos y gastos. Normalizado por el Plan General de Contabilidad. Si la diferencia es positiva beneficios, si es negativa pérdidas.
enlace a supercontable
Resultados de la empresa:
De explotación: Ingresos y gastos. Ingresos a partir del producto vendido por el precio de venta. Gastos tienen en cuenta el proceso productivo, materias primas, energía, otros gastos generales.
Financiero: Ingresos cuando la empresa ha colocado sus recursos financieros en otras actividades para que no permanezcan ociosos o para controlar otras empresas. Pasivo suele implicar el pago de un interés se generan gastos. Resultado final se calcula ingresos menos gastos financieros
Extraordinario: Partidas de ingresos y gastos fuera de las actividades económicas.
Del ejercicio. Resultado global de actividades normales y extraordinarias a las que se restan impuestos que hay que pagar por obtener beneficios.
enlace a plantillas contabilidad T
7.4 Memoria y libros de registro
Cuentas anuales.
Integradas por balance, cuentas pérdidas y ganancias y la memoria. Permite llevar un control exacto y realista de la situación de las empresas. Importantes para socios y accionistas, bancos, acreedores, gobierno, etc.
Memoria.
Amplía y comenta la información del balance y de la cuenta de pérdidas y ganancias. Es un documento obligatorio incorporando al nuevo plan de contabilidad.
Contenidos más característicos.
Actividad de la empresa. Breve historia y objetivo social de la empresa.
Distribución resultados. Propuesta de distribución de los beneficios del ejercicio.
Normas de valoración. Criterios de valoración contable usados en las distintas cuentas.
Activo inmovilizado. Información sobre el saldo inicial y final, entrada y salida activos fijos.
Capital social. Información sobre acciones.
Deudas. A largo plazo o con mayores garantías exigidas.
Empresas del grupo y asociadas. Influyen en otras empresas de las que se tenga capital.
Otra información. Sobre remuneración o créditos concedidos al consejo de administración. Cualquier otra información necesaria para comprender las cuentas anuales.
Libros de registro.
Libro mayor. Movimiento de cada una de las cuentas de la empresa y la fecha cuando se produjo.
Libro diario. Movimiento de cada día.
Libro de inventarios y cuentas anuales. Distintos balances empresa y cuentas anuales.
7.5. Valoración del patrimonio.
Bienes, derechos, obligaciones. No hay acuerdo generalizado para valorarlo, no solo es la suma de estos elementos. Se puede valorar.
1) Suma el valor de los elementos considerados aisladamente.
2) Considerar la empresa como conjunto con valor distinto de la suma de sus partes.
Valor sustancial o patrimonial.
Resulta de considerar el valor del patrimonio como la suma de sus valores tangibles. Suma de elementos independientes.
Valor histórico: A cada elemento el valor de lo que costó al incorporarlo.
Valor de reposición. Valor de lo que costaría adquirir en el momento actual.
Valor de liquidación. Valor de lo que se obtendría si tuviera que venderse en mercados de segunda mano.
Valor contable. Que resulta de los estados o documentos contables.
Valor bursátil.
Precio o cotización es el valor de la fracción de la propiedad de la empresa que representa.
Valor de una acción multiplicado por el número de acciones totales = valor empresa. Sería aproximado al mirarse acción por acción. En caso de venta conjunta, otro precio.
Valor del rendimiento o de las expectativas.
Valor que resulta de considerar a la empresa en su conjunto como una entidad que genera rendimientos a lo largo del tiempo. Valor del rendimiento es el valor actual de los beneficios futuros que la empresa genera.
Valor por múltiplos.
Calcular el valor de la empresa multiplicando una determinada magnitud como las ventas o el beneficio por un coeficiente o múltiplo. Coeficientes a emplear suelen derivarse del estudio de empresas similares.
PER. (Price Earning Ratio). ( ratio precio / ganancia). Se obtiene generalmente de las empresas en bolsa, donde el precio de la cotización de acciones y beneficios se reparte, los dividendos se reparten.
enlace a contabilidad financiera
enlaces a contabilidad. Ordenación masas patrimoniales balances.
cuentas ingresos gastos y otros
Tema 8. Análisis de los Estados Financieros:
8.1 Estados financieros y sus análisis:
Documentos tipo, donde se recogen de una forma ordenada un conjunto de datos sobre la empresa para facilitar el conocimiento de la composición y actividad de esta. Se recoge de la contabilidad. Estados financieros más importantes. Balance y cuenta de pérdidas y ganancias.
8.2 Análisis Financiero de la Empresa.
Estudio de la capacidad que tiene la empresa para hacer frente a todos los pagos de las obligaciones del pasivo, cuando estos lleguen a su vencimiento con el activo. Se ocupa de la solvencia y la liquidez.
Estudio del activo. Aptitud de sus elementos para transformarse en dinero y del pasivo, grado exigibilidad y vencimiento de las obligaciones que representa.
Equilibrio financiero Posibilidad de atender el pago de las obligaciones de la empresa en el momento de su vencimiento, tener en cuenta.
- Activos fijos deben financiarse siempre con capitales permanentes.
- Montante de financiación a corto plazo debe estar basado en el volumen de ventas y el plazo de cobro de estas ventas.
- Montante de financiación a largo plazo, se calculará en función de la rentabilidad de las inversiones a largo plazo y según las cuotas de amortización que se generen.
- Elección entre recursos propios o ajenos para la financiación debe basarse en el coste de cada una de las fuentes financieras.
- La empresa debe mantener un fondo de maniobra positivo.
Análisis financiero para el estudio del balance y de sus partidas, destacan los ratios, establecen una serie de valores para los ratios, base para un análisis rápido y certero de la empresa. Es una razón, es decir, relación por cociente entre dos magnitudes. Todos los valores se refieren a un mismo momento del tiempo.
8.3 Fondo de maniobra.
Positivo: Parte de las necesidades de financiación de la actividad normal o de explotación de la empresa, aquella que se realiza a corto plazo. Está cubierta por capitales permanentes o por financiación a largo plazo.
Fondo de maniobra o de rotación:
Diferencia entre activo circulante y pasivo circulante. Representa la parte de activo circulante que está financiada con capitales permanentes. También se puede calcular por diferencia entre activos fijos y la financiación a largo plazo de la empresa.
Si el fondo de maniobra es positivo la porción de capitales permanentes que financian parte del activo circulante, aseguran continuidad de procesos productivos de la empresa.
Si el fondo de maniobra es negativo, la situación es peligrosa ya que sus recursos financieros permanentes no son suficientes para financiar los activos fijos, va a tener que estar constantemente renovando sus créditos a corto plazo para financiar el inmovilizado.
8.4 El Análisis económico de la empresa.
Pretende la máxima rentabilidad, es la relación entre beneficio e inversión. Distintos tipos de rentabilidad, del accionista al comparar beneficios obtenidos por ellos (dividendos) con los capitales que han aportado a la empresa. Rentabilidad de recursos permanentes, relación entre beneficios obtenidos y recursos propios y ajenos a largo plazo rentabilidad económica y la financiera.
Rentabilidad económica
O del activo: beneficio explotación BAIT. Rentabilidad económica = BAIT/ activo total.. Rentabilidad económica = BAIT/ventas* (ventas / activo total)
BAIT es el margen sobre ventas.
ROT Medida de ventas totales de las empresas en relación con los activos. Rotación depende de eficiencia que una empresa que utilice sus activos.
Rentabilidad económica = RE = ROS * ROT
Rentabilidad financiera.
Beneficio Neto / capitales propios RE= BN/CP
(Ventas / activo total*BAIT/ventas)* (BAT/BAIT*activo total/CP * (BN/BAT)
Efecto apalancamiento, rentabilidad financiera del coste deuda empresa (BAT/ BAIT) forma financiación.
(RE) * (RF) * (impuestos sobre RF).
8.5 Análisis de los estados financieros mediante ratios.
Primer nivel relacionando distintos elementos de estados financieros, suele ser por cociente Ratio. Comparación con la misma empresa en distintos momentos del tiempo. Análisis de tendencia.
Con empresas características similares, si está mejor o peor que sus competidoras.
Ratios. De liquidez, frente a pagos de corto plazo.
De endeudamiento. Para responder a sus deudas.
De Actividad. Eficiencia con que la empresa usa sus recursos.
De rentabilidad. Capacidad de empresa de generar beneficios.
Ratio de liquidez.
Cantidad de dinero líquido que la empresa tienen o puede tener en poco tiempo.
Ratio liquidez general.
Activo circulante / acreedores a corto plazo o exigible a corto plazo. El valor correcto debe estar por encima de la unidad.
Ratio de Tesorería.
Disponible de la empresa más derechos cobro y pasivo circulante. Liquidez para hacer frente a deudas a corto plazo.
Disponible + derechos cobro / pasivo exigible a corto plazo.
Ratio liquidez inmediata.
Activo líquido / acreedores a corto plazo . valor igual o mayor que 1. Solvencia ante acreedores.
Ratios Endeudamiento.
Total deudas o exigible total / total activo.
Valor ha de ser menor que la unidad.
Ratio solvencia total. Al revés del anterior. Activo total neto / exigible total.
Ratios de actividad.
Medir recursos financieros invertidos en un activo determinado.
1) ratio rotación clientes. Dice las veces que se renueva la deuda media y lo acertado de la gestión de cobro. Total venta a crédito / saldo medio clientes.
2) Ratio rotación existencias. Veces que la cantidad media de materiales en el almacén es incorporado al proceso productivo. Cuanto mayor beneficio más se usarán los recursos.
Coste productos vendidos / saldo medio existencias.
3) Ratio rotación del activo. A más valor, menos necesidad de activos para generar ventas. Ratio rotación activa = ventas / Activo total.
Ratios rentabilidad.
Índice de éxito en la gestión de la empresa. Beneficio / activo total. Tanto por uno respecto a todos los recursos usados por la empresa.
Consideraciones finales.
Cada ratio debe considerarse combinadamente con los demás. Es difícil distinguir entre mejor y peor, etc.
Tema 9. Motivación.
Tema 10. Fiscalidad e impuestos.
10.1 El impuesto y su justificación.
Responsabilidad que asume el Estado sobre la creación y el mantenimiento de los equipamientos colectivos y el funcionamiento de las instituciones de interés general.
Afectan a la empresa.
Impuesto redistribución recursos, más tipo impositivo a rentas mayores.
10.2 Elementos del impuesto
1) Hecho imponible. Acción o circunstancia objeto de impuesto.
A) Ingresos (particulares) B) beneficios (empresas) C) Posesión de bienes. D) adquisición de bienes y servicios.
Directos: se basan en el hecho del ingreso
Indirectos: gasto como objeto de imposición.
2) Base Imponible.
A) Ingresos obtenidos por particulares de los que se descuentan algunas cantidades.
B) Beneficio de la empresa según reglas fiscales.
C) valor del patrimonio de una determinada renta.
D) Precio de venta.
3) Tipo impositivo.
Puede ser fijo o variable en función del valor base. Beneficios 35%. Particulares aumenta cuanto mayor es la cuantía de la venta.
4) Cuota.
Cantidad a pagar como impuesto. Se calcula como una proporción (tipo) sobre una determinada magnitud ( base).
10.3 Principales impuestos en España.
Renta, capital, Operaciones de derecho civil, derecho mercantil, tráfico exterior. ( esquema página 143).
10.4 El impuesto y la empresa.
Coste de aquellos servicios que recibe del Estado.
Sobre sociedades.
Directo, naturaleza personal grava rentas de sociedades y demás entidades jurídicas. Proporcionales 35% sobre el beneficio de la empresa, provoca reducción de recursos.
Impuesto de la renta de las personas físicas IRPF.
Pequeñas empresas con forma jurídica empresario individual. Impuesto directo y progresivo.
Sobre el valor añadido IVA.
Indirecto, grava el consumo más tipos a bienes de lujo.
Impuestos especiales.
Grava costes sociales. Consumo de estos bienes.
Rentas de aduana.
Grava importación productos, selectivo, varía según el producto y países de origen. Para proteger empresas propias de competencia externa.
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